总复习题

（以下复习题均为单项选择题）

1.  关于期权的定义，下列说法正确的是（   ）？

1. 期权合约的买方可以收取权利金

2.  期权合约的卖方有权利买入或卖出标的证券

3.  期权的买方所面对的风险是有限的

4.  期权的卖方的潜在收益是无限的

1.  若现在为2月16日，上交所挂牌交易的期权合约到期月份分别为（   ）？

1.  2月、3月、4月、5月

2.  2月、3月、5月、6月

3.  2月、3月、6月、9月

4.  3月、4月、6月、9月

1.  关于上交所50ETF期权合约，下列说法正确的是（   ）？

1.  当前的合约单位为1000份

2.  到期日为每个到期月份的第三个周五

3.  当前的到期月份始终有三个

4.  履约方式为欧式

1.  假设乙股票的当前价格为24.5元，行权价为25.5元的认购期权的市场价格为0.5元，则该期权的内在价值和时间价值分别为（   ）。

    A. 1;0              B. 1;0.5

    C. 0;0.5             D. 0;1

    

2. 假设其他因素不变，一下哪一项发生下降时，认购、认沽期权的权利金都会下降？（   ）

1. 波动率           B. 利率

C.股价               D. 股息

1. 假设其他条件不变，若标的证券价格下跌，则认沽期权义务方需要缴纳的保证金将（   ）。

   A.增加               B. 减少

C.不变               D.不确定

1. 投资者小明卖出认购期权，意味着其在规定时间（如到期日）有（   ）按行权价（   ）指定数量的标的证券。

   A.权利；买入              B. 权利；卖出

   C.义务；买入               D.义务；卖出

    

2. 下列哪一项属于买入认购的交易目的？（    ）

   A.锁定买入价格，防止踏空             

   B. 锁定心里卖出价位，实现低吸高抛

   C.为持有的股票作保险               

   D.杠杆性融券卖出标的证券

    

3. 高先生以0.03元卖出一张行权价为2元的股票认沽期权，现在预计股价会下跌，准备平仓。认沽期权的权利金现价为0.025元，合约单位为10 000股，平仓后盈亏为（  ）元？

   A. -50              B. 50

   C. -55              D. 55

    

4. 沈女士持有10 000股甲股票，买入成本为30元/股，为了增加收益，她以每股0.6元卖出了行权价格为32元的10张甲股票认购期权（合约单位为1000股），收取权利金共6000元。该策略的静态收益率为（   ）。

   A. 2.04%              B. 2.19%

   C. 8.84%              D. 9.49%

    

5. 一般来说，当期权处于（   ）状态时，其时间价值最大。

   A. 实值期权              B. 平值期权

   C. 虚值期权              D. 深度虚值期权

    

6. 当标的股票发生分红时，对于备兑开仓有何影响？（    ）

   A.没有影响            

   B. 行权价不变

   C.合约单位不变             

   D.可能由于备兑证券数量不足而遭强行平仓

    

7. 以下哪种情形适合卖出认沽期权开仓？（   ）

   A. 看跌、希望获得权利金收益         

   B. 看跌、希望获得标的证券价差收益

   C.不看跌、希望获得权利金收益            

   D. 不看跌、希望获得标的证券价差收益

    

    

8. 马先生以每股0.2元的价格买入一张行权价为20元的甲股票认购期权（合约单位为10 000股），则股票在到期日价格为（   ）时，他能取得2000元的利润。

    A. 19.8          B. 20

    C. 20.2          D. 20.4

    

9. 关于上交所股票期权的行权交割，错误的是？（   ）

   A. 行权日与到期日是同一交易日

   B. 期权的权利方行权时间为9:30-11:30,13:00-15:00

   C. 被行权指派的义务方必须在行权日的后一交易日完成交割

   D. 行权日当日买入的标的证券也能用于行权

1. 关于买入开仓的风险点，以下说法证券的是？（    ）

1. 强行平仓风险

   B. 无限风险亏损风险

   C. 高溢价风险

   D. 交割违约风险

    

1. 构造合成股票多头策略的条件不包括（   ）。

   A. 期权组合行权价格相同

   B. 期权组合到期日相同

   C. 期权合约类型相同

   D. 期权买卖数量相同

    

2. 以下哪一种期权组合合一构成牛市价差策略？（   ）

   A. 买入较高行权价认购期权，卖出较低行权价认购期权

   B. 买入较高行权价认购期权，买入较低行权价认沽期权

   C. 买入较低行权价认购期权，卖出较高行权价认购期权

   D. 卖出较高行权价认购期权，买入较低行权价认沽期权

    

3. 投资者老张觉得后市涨跌方向不明朗，但后市会横盘落在一个箱体区间内，此时以下哪一种策略最适合他？（   ）

   A. 牛市价差策略          B. 卖出跨式策略

   C. 合成股票策略          D. 熊市价差策略

    

4. 卖出开仓期权的投资者不具有以下哪些风险？（   ）

   A. 价值归零风险          B. 流动性风险

   C. 强行平仓风险          D. 巨额亏损风险

参考答案：

第1讲：  1. B     2. D    3. C

第2讲：  1. C     2. B    3. A

第3讲：  1. A     2. D    3. C

第4讲：  1. A     2. C    3. B

第5讲：  1. B     2. A    3. C

第6讲：  1. B     2. C    3. B

第7讲：  1. C     2. C    3. A

第8讲：  1. A     2. B    3. C

第9讲：  1. C     2. A    3. D

总复习题： 1. C     2. C    3. D   4. C     5. A    6. A   7. D     8. A    9. B

           10. A    11. B   12. D  13. C    14. D   15. B  16. C    17. C   18. C

           19. B    20. A