1，疫情后时代

我们打算在两个方面继续深耕。一个是疫情后时代，这个方向，我的预期是会持续保持高热度到五一长假前后，这个逻辑我已经讲了一个季度了，春节前至今都在阐释这个思路。

另外一个就是智能汽车这个方向，这可是一个大方向，是现在也是未来，还会是很长一段时间，可以跟踪参与的投资领域。当然，阶段性特点是存在的，涨多了要调整一下，轮回是股市的基本规律。

我们先看看疫情后时代，这个方面，我们讲还是比较容易理解的。大家应该都会明白疫情以来，一直受到影响且未得到恢复的行业，主要就是航空、旅游等领域。就算今天来看，也都无法和疫情前比较，确实差的远了啊。

但从今年春节后，总体来看，还是慢慢在恢复状态中，航空业的反应，在清明节假期前后已经有了较显著的表现，最近业有朋友反应，航空上座率提升了，甚至非周末或假期期间，飞机上座率都很高，虽然机票同比来讲，仍未达到同期水平，但上座率的提升，也是较显著的改善。

我个人而言，计划五一飞趟北京，因为计划早，预定机票都还算合适，来回票价基本和高铁票价差别不大。但近日来看，票价普遍上浮不少，且从携程上查询，多趟航班所剩余票不多。票价相对较低的情况，主要是在时间相对不太好的时段，要么太晚，要么太早。

按照当前我国疫情防控情况看，航空业有望慢慢恢复，但的确是达到疫情前水平，仍然有待全球疫情得到控制，否则依旧难言全面恢复。旅游方面的情况，本质上和航空业是类似的道理。虽然过去几个月，各地旅游景象繁荣，但就我个人的体悟，依旧不及疫情前的情况。

航空业复苏有限，旅游业也未恢复往日繁荣，这逻辑上也使得酒店业复苏进程缓慢，这些都是有着裙带关系的，一荣俱荣，一损俱损。所以就绝对值而言，只能是比疫情初期阶段，好了很多，但远远不及疫情前的繁荣局面。这是客观状况。

不过资本市场讲的是预期，当最坏的情况过去了，那么未来就是越来越好的局面，这再放进整个股市在过去二年以来的疯狂上涨，和那些动辄股价数倍涨幅相比，也就自然产生了比较效应，吸引力大大增强，即便还亏损累累，但股价不跌反涨，这倒是有了一些资本的味道。

近期的热度和人气还有显著的提升，特别是一些大山名川，滚量式上涨，出现量价同步叠加的涨势结构。技术上已经迈入典型的趋势性特征，随着政策、自身、人气的多重叠加，已经造就“天时地利人和”的积极局面，有望持续保持较高的市场情绪，我们继续深耕其中的头部企业。

在疫情期间，一些资本力量小，经验不善的中小企业，很容易被时间慢慢的拖垮掉。以我们从携程了解到的数据，哪酒店这块来比较，据统计有数以千计的单体或小规模酒店消失，这意味着要么关闭要么被并购。但这对于头部连锁酒店，反而带来了更高的市占率，头部集中受益。

大家深耕各个领域的头部企业，航空这样，酒店更是如此，这两块个股不难定位，抓住龙头就可以了。但旅游业相对不同，比如黄山就一座，但峨眉山也只有一座啊，张家界有没有第二个啊，这种差距就难说大小之分，倒是诸如区域性旅游服务性公司会有不同，比如西域西藏等旅游服务类企业，近期也都走势更为强势一些，资本的态度也比较显著。

2，智能汽车

关于智能汽车这个思路，我是这么考虑的。汽车电动化大势所趋，势不可挡。但电动化只是改变了传统汽车的驱动方式，逻辑上讲只是换了一种动力系统。而实际上并非这么简单，我们要看到的是，电驱动之后，带来的智能化发展，一些在燃油驱动下无法完成的工作，就可以在电驱动上实现。

这是电动化后的真正汽车革命。汽车已经被视为生活的入口，成为科技公司领域的争夺对象。华为联合北汽发布首款电动汽车，从配置上看，已经实现较高级别的自动驾驶功能，昨天资本市场的无人驾驶板块集体暴动，与这个也有千丝万缕的关系，所以蓝谷暴力涨停，也是将智能汽车推上高潮。

从智能汽车的角度出发，会在激光雷达、高清影像系统、智能驾驶仓等等多个角度实现汽车高度智能化。2020年电动汽车呈现较快增速，按照业内统计，电动汽车占比超过4%之后，电动车的增速会加快，保有量的增长会推动电动汽车加速发展。据说，这也是参考了智能手机的演进路径，大致相当。

随着国内造车新势力的崛起，蔚来、小鹏等一大批汽车企业得到快速发展，机今年以来，小米、滴滴均宣告加入电动汽车竞争行列，未来若干年，似乎让我们看到汽车的竞争格局，会犹如2007年后的智能手机市场，一定会非常热闹。没有谁敢不重视智能汽车时代的到来，所以雷军说压上全部声誉，为小米汽车而战。

对于此，我们认为不仅要关注电池领域的投资方向，更要关注智能化，网联化，无人化带来的长期发展。而投资的视角，会有不同的出发点，有人天生为价差而战，有人只为那长期的资本增值而战，这些路线有重叠，也有落差，但我们都需要明白，如何做好自己看得懂看得好的投资。

汽车这个领域，肯定不像疫情后时代那么单纯，要如何选择具体的投资标的，我个人理解，人人都会不同，难言一个标准就是最好。对于大家而言，赚钱就是硬道理，获利就是好操作。我们不渴求一致，但一定要投资有道。

按照我们自身的理解，就是抓住核心思想，看长未来10年的汽车之路，那么就不要局限于短期波动，以此出发，定然不是局限于概念或逻辑，而是真正能够引领智能汽车时代发展的先行者，这类企业才是我们赖以长期追随的根本。

还有，近期跟大家阐释比较多的科技思路，其实就是要着重关注科技在智能驾驶领域的渗透。自汽车缺芯事件的蔓延，这一块已经传导到整个半导体芯片领域，在多个制造环节出现涨价现象，且由于疫情造成全球供应链环节障碍，使得缺芯严重加剧，进而产生制造成本的增加，这个情况，大概率还不是短时间就可以解决的，已经有多家厂商预期会持续到2022年。

将这些情况叠加思考，也就自然可以建立起来，终端需求依旧是智能汽车方向的巨大需求，那么围绕这个方向，展开选择投资对象，也就顺理成章。当然，科技板块方向，是一个大范畴，信息技术的发展，全球云化，在线市场，等等这些，都是巨大的增长空间。随着过去半年，科技类股票的持续盘跌，也已经致使这类股票的性价比凸显，近期低位脉冲式的表现，也给了我们较积极的预判，可以乐观一些看待。

如果还要进一步延伸，我们很难不去考虑为了全球气候计划，碳中和领域的投资，在没有冷却之前，逻辑上都还可以继续寻求参与机会。以及疫情使得全球货币大放水，带来的通胀现象，资源品价格普遍上涨，这对于资源类品种的周期性涨势，也值得持续追踪并寻求参与机会。

总的来讲，投资的视角很多，但必须要知进退，懂取舍，做好自己看得懂看得好的投资。这句话，既是考虑在投资方向及具体标的的选择上，也在于对当前大盘及市场环境的客观认知。

具体到个股的选择和操作上，始终要明白，不和跌势股为伍，不拿垃圾股，不玩题材，不玩概念，不听消息，不要幻想，遵循“周线为主，唯量是问，四个条件，趋势为王，汰弱留强，每日归零”的原则，来审视和积极应对市场的变化与发展。