【收评(0526)】终局就是认知和收益成正比
盘中的表现，越来越热闹了，继金融、科技板块发力之后，今天汽车、化工、地产、资源等板块也接力作价，轮涨现象显著。虽然看起来持续性欠佳，似乎又比较分散，但我们倒是认为，这是多空转变阶段，较为典型的分化现象。多空纠缠，交换筹码的过程，必然会引发这样的切换动作，从而带来较为频繁的轮动。这个过程一般不会长久，随着换股行为的结束，持续性板块就会呈现出来，这往往会成为后续行情发展中最突出的板块效应。不过，今天有色资源类股票的轮动，要和大宗商品有本质的区别，逻辑上讲稀土是具备价格上涨的内在需求，政策抑制的只是一般大宗商品类价格的过快上涨。但已经涨上来的价格，实际上对企业基本面实现了极大的转变，推动股价发展的内在力量存在，那么震荡依旧不改后续再转好的走势出现。
不过即便如此，我们也认为由于过去较长一段时间，在碳中和等题材热炒之下，致使许多基础工业品类股票涨幅过大，政策影响持续就会继续构成较大的抑制力，滞涨阶段看起来仍然较为积极，但的确往往是风险积累的过程，还是要防一防的。尤其是未来需要注意基础产品价格的变动情况。
短暂的强势不能够说明影响已经过去了，反而要注意换仓之后的转变，一旦持续发生，势必会影响一段时间的行情发展。我们依旧作出对大宗品类股票的短期修整来看待，并积极转向成长类股票，以及金融消费领域的投资逻辑。当然，股市的或然性、多变性和交叉性，都使得许多个股并不合适作绝对意义上的切割。事实上，我们更加推崇打破边界，专注于优质优势的成长类股票，可以聚焦于每一个行业里的龙头企业，赢家通吃，头部效应会持续集中，这个路径并未改变。
所以，成长是根本，趋势是方向，赚什么样的钱，取决于个人的认知水平和范围。我们认为，将来你所赚的每一分钱，都是对股市认知的变现，靠运气赚到的钱，很容易再靠实力亏回去。终局应该是认知和收益成正比。我们会继续聚焦成长，尤其是许多成长类科技股票自去年下半年以来的调整，至今都还趴在底下，但业绩增长巨大的个股，逻辑上具备价格修正的条件，这个思路，大家可以从我近期说明的"成长+科技+消费"集一身的角度出发，来挖掘符合自己投资理念的标的。
关于科技的方向，我最近谈的比较多，大家可以继续围绕智能驾驶领域看相关企业的成长性。还有我们认为消费电子领域的AR/VR方向，以及物联网终端产品的热销，这些都是值得积极一些思考。倘若继续敞开考虑，那就要往人工智能等方向推进，生物医药，以及我们的新冠疫苗方向，还有无法取代的平台经济型企业，甚至我们都可以开始思考过去这段时间教育类股票利空大跌后的投资契机，及老龄化的康复养老等领域。一展开，就可以导向许多细分领域，但实际上，归根结底，我们需要的只是找到自己的落脚点，明确哪个领域或方向，能够给自己一个认知上的支点，然后撬动资本的力量。明天周四，从指数的角度来看，仍然比较乐于见到缩量震荡的过程，可以继续夯实已经取得的技术优势，反而对后续行情的发展更为有利，特别是可以积极看待6月3日后，重构出短中期技术优势，对未来行情发展，都构成有利推动效应。——————
具体到个股的选择和操作上，始终要明白，不和跌势股为伍，不拿垃圾股，不玩题材，不玩概念，不听消息，不要幻想，遵循“周线为主，唯量是问，四个条件，趋势为王，汰弱留强，每日归零”的原则，来审视和积极应对市场的变化与发展。
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