预期4月份股市机会多,有几个层面是我们考虑的,比如外围情况,这个影响说实在的,不大了,大家知道上一周和这一周,其实我们正好是跟着外围反着走的,如果说影响,似乎外围差一点,反而更利于A股了。
当然,不能这么讲啊。还是要理性看待资本市场的发展和演变。依照亮话对4月份的市场环境考虑,俄乌局势冲突基本底定了,大概就是边打边谈,然后磨蹭出个结果出来,最终自然是双方停火,达到各自可承受结果。
其实这些我个人认为影响减弱了,而真正会扰动A股的,应该是美联储缩表和加息的影响。按照加息点阵图,反应在5月份是新一轮加息时点,同时也是缩表时点,这个阶段,大概还会抑制投资者情绪和交易行为,除非是A股势头非常猛,否则肯定受影响的。
这样来看,就给4月份创造外围局势的空窗期,从而有利于A股自身的发挥。由此我们就可以转到内在环境来看,如果从政策角度,不难确判,已经给出了明确的政策底信号,并且努力打出市场底,这些都已经得到体现。
而在第一季度的各项指标来讲,我们认为普遍预期不好,那么这样的情况也是反应在了3月份的走势中。当这些数据落实后,就会转化成新的展望,政策加码或货币宽松,形成新的预期变化,由此推动4月份的行情有利发展。
不过,这一块的表现不是我们看中的,只能是一个预期展望。而若从这个角度出发,则自然会向基建的路径走,这个其实不是我所看好的长期行业,虽然当前市场的确在地产、农业等板块火爆,但传统型或周期性行业,我们认为天花板明确,要干也只能是阶段性的。
可以作为一个切入点思考,但不应该是主力方向。这个是从政策的角度思考,而在市场本身来讲,我们也可以看到,政策发力的角度有变化,不仅在实体上给出明确预期,也在金融市场实实在在的干。比如316以及本周的动作。
对于本周的发力点,亮话早在316之后就阐释过,但我个人是从休市的角度,以及外围局势考虑,不激进,继续采取策略性防守,所以不选择过重持仓,而是留存多一些现金,以待下周开市后再寻求投资机会。
的确,这两天错过了这样的涨势,但就实际过程和结果来讲,要是选择不好个股,我看还是面临不确定性,甚至再度遭受损失。只是拉抬权重类股票抬高了指数,依然不改变多数股票的下跌局面,这实际上赚钱效应和感受是不太友好的。
虽然周三和周五这两天阳线进攻不错,但仍然不后悔作出上述策略。而经过这样的反应后,倒是很好的证明了亮话对316之后的演变预期,周三强力拉抬后,延续了316反攻基础,并在今天夯实这一成果。
亮话认为,这就比较符合政策导向及引导作用了。可以继续维持这个预期看待短期结构的改善,这就是市场层面的思考,我在周三的时候特别说明注意短多结构的形成,今天来看,就更明朗了。
按照20日周期的演变,沪深300指数最晚就是下周五,平稳震荡向上拓展,从而形成短多涨势路径。而这在创业板指数上看, 其实已经具备这一条件,有望带来并刺激20日周期上行,而这一势头将会促成指数往上挑战40日周期,而依照创业板的结构,40日周期的转变也有望实现,从而推动指数向上测试60日周期,这是创业板相对积极的势头。
当然,不求单市场走独立行情,我们还是要全局性看。从这个角度出发时,我们还是会考虑沪深300指数的进程。可以积极一些做好向上脉冲的打算,但不具备持续或向上立马改变中期跌势结构,这最起码要2个月后才会更明朗一些。
而在此之前,事实上我们已经会作出对5月份的策略性防范,这样必然会带来抑制力和震荡行为,从而减缓或影响市场进程。为此,我们只需要暂时关注并努力做好4月中上旬的投资机会即可。
今天4月1日,接下来股市连续4天休市,4月6日才会开市交易,这几天大家可以好好休息,以待下周开市再找有利机会参与。
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