3月股市机遇和风险
3月股市会有怎样的机遇？我们认为，仍然是在政策驱动下科技创新带来的主题性投资机遇。还是不容易丝滑的切换到传统产业赛道，即便红利板块最有机会，但也会是防守，而不是进攻策略。在没有周五科技板块的暴跌之下，估计上述说明会得到普遍性认可，但经过周五巨震之后，定然要少了许多支持者。尤其是再有周末各种小作为的渲染，估计这个板块下周开局还会面临不小的考验。目前来看，市场巨震后产生的情绪变化，还多数在于特朗普再增收10%关税，以及美乌谈崩等一系列影响。但就我们的理解和认识，这都不是影响周五科技股大跌的根本内因。持续关注我们分析的投资者，尤其是在亮学堂里的朋友，应该会非常清晰，亮话早有说明，特别是过去几天反复强调的状况，“高处不胜寒”，“水往低处流”。无论是机器人板块，还是AI整个产业链上，都有如此隐患。所以在亮学堂里盘中及时的说明要“激流勇退”。想必很多朋友应该对我们如此分析解读有似曾相识的感觉。之所以能够早早预判，且如此预防，这也是造成这般巨震的根本内因。击鼓传花的游戏，必然如此。当人人都兴致冲冲的往里挤，往上抢的时候，往往就是最为极致极端的时刻。其实，大家心里都有这么个认识。特别是稍有一些经历的股民，估计都不是一次面对这样的情况。只是，还容易被修理，大多数是贪恋，是侥幸，是一次一次对自己的高估。由此而言，大家当是会明白，即便没有那10%和美乌的吵架，也会是同样的结果。只是呈现的方式或有不同。但如果认识不够，理解不到位，无论怎样呈现，结果都是一样的。事实上，这么演变，未必是坏事。至少从行情的演进来看，一方面是大盘的技术结构，仍然有望平稳震荡和拉锯，不必惧怕持续长阴破坏走单边，继续以震荡拉锯的态势看待盘势发展即可。这本就是我们对行情发展的预判，纵使不是周五那般风云变幻。无条件持续推升走单边的宏观环境，早就反复讲了好多遍，而且对全年来讲，都难指望大涨指数，但底部抬升，阶段性行情可期。也是如此，我们说明2月份行情可以指望，但3月份2会召开，之后政策预期减弱，行情将逐步进入经济基本面，并反应业绩驱动的发展逻辑。同时，外部矛盾增多，在俄乌冲突缓和，中东稳定后，容易生出外部事端。而内部经济增长动力几何？显然在过去的数据来看，都还不是很强劲，动能是否可以起来，必然是需要有明确的数据支持。这就使得2会后的矛盾增多，内外因素都有不确定性的成分和空间扰动。所以，亮话预判3月中下旬会是面临比较大的变数，也是有很大部分是基于上述情况考虑的。现在来看，还是如此，且仍然要有这样的预防和应对策略。但对于3月份开局，大概率第一周有望平稳发展，且可以反应出2会政策预期效应。只是，随着2会召开以及预期结束后的走势，就充满着变数。这样也需要有提前量做准备，这也使得开局稳定中充满摇摆的可能性。从而使得，操作策略再次前置。其实，周五的变化，某种角度而言，也是有如此前置的表现行为。这个本身，我们在亮学堂里，已经多次推演和分析说明，并且早早提出对于高位股票的风险预防，且主动往相对低位股票切换。不过我们仍然认为是往低位科技类股票切换。从实际的情况来看，科技板块的集体性下挫，也受到比较大的冲击。但整体还是比较好的，就相对而言，幅度不大，且低位确定性科技类个股，仍然是接下来短期关注和配置交易的对象，所以倒也无惧于震荡。而高位大幅长阴破坏的个股，要马上修复的确是容易产生疑虑。不过，就我们对未来长期投资逻辑的思考，仍然会认为机器人板块，AI领域的许多个股，都还是长期关注且主动把握投资配置的对象。即便在年报公告阶段，红利抬头的预期很强，但很快还是会转移到新质生产力领域上。我们还是会主张在科技板块上深耕，这会是今年全年投资主线逻辑，即便中间出现一些波动，但都尽可能别完全偏离这个方向。另外关于大盘的演变情况，经过上述分析推演，也就清楚了3月份会面临的机遇和风险，大家可以根据自身的持仓情况，主动积极的做出策略安排和交易应对。具体到个股的选择和操作上，始终要明白，不和跌势股为伍，不拿垃圾股，不玩题材，不玩概念，不听消息，不要幻想，遵循“周线为主，唯量是问，四个条件，趋势为王，汰弱留强，每日归零”的原则，来审视和积极应对市场的变化与发展。
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