2月收官日股市大跌，且引发科技股票退潮的大讨论，也有把矛头指向高盛一篇对机器人的报告，还有美对华再加征10%关税，甚至还可以说说美乌谈崩了引发连锁反应。

反正总是可以有各种不同的解释或理由，这是这个周末比较多的关于上周五市场普遍大跌的评说。总体来讲，舆论和矛盾陡增，甚至会讨论起此轮行情的后续发展，以及相关板块的投资趋势。

这也是正常的。但凡如此激变，定然有其诱因。这在我们的分析框架下，早有阐释的是，技术本是的矛盾仍然未能解决，上行难，持续上行更难，而不进则退，久盘易变，都造成了无法完全排除的演变路径。

而关于机器人板块的回调，也都有早早的警示，关键之处在于无人不知，不晓，不干，否则就没法玩。这种极端极致的情况，不可能持久，而越是震荡滞涨，就越容易引发类似上周五的巨振。

光是利润盘出脱，都会马上如此波动。当然，也并非完全没有这样那样的影响。只是，我们也必须要认识到客观局势，否则认识和应对上就容易偏。就当下来讲，着眼于宏观层面思考，大盘本身进入关键阶段。

此前我们讨论过，技术的和非技术的因素，都会影响到盘势波动。2会是一个政策预期的时间点，但也是一个政策预期的分水岭，同样是充满着不确定性的矛盾和影响，对后市而言，变数只有更大。

我的逻辑简单到，可以明确的阐释增量政策哪里来？还有什么牌可以出？这显然对于2会后的政策预期，在哪里？这就必然形成新的认知和演进关系。从刚刚公布的PMI数据，2月份重回荣枯线之上。

后市而言，能否持续得到经济层面的支持，将会是股市发展的关键部分。企业也将持续进入业绩驱动的逻辑发展，这无疑也会给机器人带来新考验，因为的确还难言大量落地产生业绩，利润更无从谈起，这样使得偏炒作概念的个股，风险自然加大。

至少在这一轮炒作高峰过后，会有一个冷静修整期，那么对于缺乏业绩支持的主题性个股，就需要主动做些预防。不过，从国家经济发展的层面思考，仍然会在这些新经济领域发展，AI人工智能是绕不过去的发展路径。

所以，纵使波动产生，但在确定性领域，依然会是主流投资方向。比如AI的建设，AI的应用，以及工业机器人的应用，低空经济，商业航空，智能驾驶，固态电池等等许多领域，还是可持续关注焦点。

总的来讲，进入到3月份的行情，崭新的开始，2会即将揭幕，政策动向必然影响短期市场变化，但要注意2会后的政策走向，偏于早早预防转向经济发展及业绩驱动逻辑。策略上，适度管控总体仓位水平，继续通过仓位增减来应对市场波动，掌握操作主动权。

具体到个股的选择和操作上，始终要明白，不和跌势股为伍，不拿垃圾股，不玩题材，不玩概念，不听消息，不要幻想，遵循“周线为主，唯量是问，四个条件，趋势为王，汰弱留强，每日归零”的原则，来审视和积极应对市场的变化与发展。

股市有风险，投资需谨慎。

（声明：文章内容纯属个人观点及理论论证说明，仅是提供您参考不应该构成投资建议；个股的分析说明不是推荐、点评，也不是建议操作，投资者要自行研判，风险自担。）