重视个股，重确定性
从过去一周市场演变的技术路径来看，大盘向上跃升的态势若隐若现，且在上周向上抬升后，促成短、中、长各周期移动关系的有利局面，这满足了我们早前的推演分析和预判，有望在此基础之上，实现日K线结构的有序多头排列关系。不过，要完全捋顺并推动有序多头涨势形态，还需要一些时日。主要矛盾就是60日周期要向上穿越120日周期，依照当前横向震荡发展，也都还需要2周前后的时间，且也不具有持续向上拔高而立马促成其交叉向上有序发散的条件。但依照对20、40日周期移动关系分析推演，平稳的震荡拓进，都能够保持其有序上行的涨势条件。而关键的60日周期，不难确立，接下来具有持续的扣低走高条件，几乎可以积极乐观看待未来一个月里头的时间关系。而120日周期，照当前技术关系来看，1周之后，也是具备积极可为的保持扣低走高的移动关系。这意味着，在短多技术基础里头，有望延续短多的同时，实现中、长期技术关系的低扣减而上行的涨势发展。这一关系随着时间发展，也就自然会利于促成60日周期向上穿越120日周期，实现各个周期有序的多头排列形态，从而实现五子送财的多头行情。上述推演，大家可以对照各个周期的均价线移动关系来分析研究，就会一目了然。当然，凡事无绝对，股市就是一个最不确定性的市场环境，时时刻刻都充满着变数。也不要刻舟求剑，固守陈规，还是应与时俱进，顺势而为，动态跟随趋势发展。任何一个阶段的行情发展，都不是单一孤立事件的推动，往往驱动市场走出阶段性的趋势性行情，都是有多重因素影响。而当前来看，我们认为，除了上述技术格局之外，也还需要认识到行情发展的底色基础还是在于经济发展关系，以及影响我们的经济在全球市场的发展动向。从这个角度而言，我们还难以摆脱不对2季度的经济状况有所考虑，一方面是恰恰临近2季度尾声，另外则是过去2个月的多项关键经济数据普遍较弱，很难指望6月份能够高企而实现2季度数据走强。这就意味着我们在即将到来的7月份，是存在面临着低迷经济增长数据的可能性。由此而言，是否会抑制和影响盘势发展，这自然是不能忽视的。还有，则是特朗普政府对华新关税政策，此前5月份双方会谈暂缓90天执行新加关税，但时限降至，关税到底会如何，这也必然会牵动投资者情绪。同样是不能不考虑的部分，按照此前会谈其时间期限就落在8月中旬。另外一个状况，则是影响全球金融市场动向的美联储货币政策。在经过4个月的维持利率不变后，6月的利率决议出现分歧，依照其点阵图，未来存在1-2次，大约50基点的降息预期。甚至有积极一些的看法，给出7月份就会下调利率的展望。当然，美联储政策灵活多变，并不容易早早获知。只是，从当前美国经济走向来看， 随着通胀率的下降，的确是给降息打开了空间。而这又是特朗普政策更主张的方向，这无疑使得未来4次的利率决议中出台降息决议的概率大大提升，以实现全年关键利率水平。从这个角度而言，我们认为是一个可以正向的预期，只是靴子不落地之前，都还是会牵制投资者神经。还有，则是中东局势冲突升级后，仍难言可以平息，这都还会成为影响盘势发展的掣肘。只是，我们仍然会维持，中东乱局对我们而言，并非是最坏的情况。这其中的关联，大家可以细细品品。总的而言，就短期市场走势及中期局势来看，大盘如期而震荡向上摆动，但依旧难言可以轻松跃进。综合技术的和非技术的、内部的和外部的等多重因素，我们以为，可以重视个股，但也不能忽视总体局势，仍然要有震荡拉锯的演变预期，不能马上指望可以向上走单边。从投资方向上，我们仍然主张聚集科技成长板块，特别是围绕AI领域及其产业链上的投资机遇，中期业绩公告在即，面临中期业绩驱动的底层逻辑，也是我们反复说明的市场关系。可以围绕国家产业升级，新质生产力领域，积极寻求新兴科技产业的投资布局。还有，就是耐心资本对红利资产的长期投资逻辑，在中期业绩阶段，同样具备配置条件。特别是近期继银行后，显著崛起的保险资产类股票，也是可以作为投资配置的方向。6月将尽，2季度行情走向尾声，即将迎来2季度股市，7月仍然面临着诸多变化。多多围绕确定性领域，深耕挖掘自己看得懂看得好的企业，做好自己认为对的投资。具体到个股的选择和操作上，始终要明白，不和跌势股为伍，不拿垃圾股，不玩题材，不玩概念，不听消息，不要幻想，遵循“周线为主，唯量是问，四个条件，趋势为王，汰弱留强，每日归零”的原则，来审视和积极应对市场的变化与发展。
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