在不确定性中寻求确定性
纷纷扰扰，反反复复。美伊战争走向时刻牵动着投资者的行为，股市也由此而动荡。虽然短暂的停战给股市带来了快速修复，但并不意味着就彻底摆脱了战争的影响。A股也不会例外，纵使表现出极强的韧性，且已经收复了开战以来的失地空间，但也难以指望可以独善其身。这就使得在行情演进的过程中，依然不能忽视战争变化会给股市发展带来的考验，我们也需要主动作出应对之策。主要还是在于总体仓位的管控，在美伊没有达成真正的停战之前，都不能掉以轻心，大意不得。在做好上述策略性预防后，就可以回到A股，着眼于长线，回归“长期发展会熨平短期波动”的基本视角来看待股市的发展，积极主动的做好自我认知的投资组合和交易安排。也不必恐惧市场因为外在影响而波动，恰恰可以在这个过程中，看到A股市场的韧性和底色。依照我们对过去2-3年以来的股市行情的发展轨迹分析和推演，就当前的技术结构，仍然给予明确的长期多头涨势路径，这在周、月K线等长周期技术关系上，表现显著。这可以视为技术结构的确定性发展关系，对后续行情的演变，都起到趋势性的方向性引导。在这样的确定性基础里头，也让我们更笃定于沪深300指数在4400点区域的空间关系，其止跌回稳后的修复路径，持续增强和优化，并驱动日K线结构优势重建，有望借此再拾升势。虽然战争带来了不确定性，但以长多的结构来看，仍然可以作为长多下的短期波动来看待行情演变。这种确定性无疑给投资交易带来了确定性的条件和参与基础，这也是我们反复阐释，可以重视个股的关键部分。依照近期市场的表现来看，也和此前判定完全一致，围绕AI领域的热度不减，高人气聚拢效应突出，给受益于人工智能发展的行业到企业，都带来了确定性的投资条件，其相关性个股的趋势性延伸，就是最好的体现。即便此次战争给全球资本市场带来了确定性的冲击，也给股市发展产生极大的影响，且后续的不确定性波动挥之不去，但确定性个股的涨势路径，则依然坚挺，并持续形成板块性特征，进而催生整个产业链上的个股都得到发挥，甚至强势表现。回顾过去2年多以来的人工智能大浪潮，从早前的炒算力，到如今持续高热的算力向更宽阔的AI领域扩散，大模型、具身智能纷至沓来，且向上诉求增厚算力底层需求，进而反哺上游多个子行业的发展，都推动了不同领域的相关性个股的上涨。由于对未来明确的市场展望，资本市场对相关性个股都比较慷慨，估值给的相当高，但的确类如早前的GPU芯片，到后来的CPO技术，都无不反应增长带来的底层驱动逻辑，如今来看，随着存储、网络等速率的需求提升，也已经形成显著的超级周期。可以回望过去2年多以来的市场震荡，每一次回稳修复或走趋势行情后，都使得AI领域确定性受益的板块及个股，再创新高，而这种确定性的行业及增长潜能，就是驱动股价节节攀高的底色。展望未来，AI投入还将扩大，且往超集群算力中心建设发展，随着各大一线厂商的算力建设加码，都具有未来多年的底层建设需求，还会拉动上游的算力及其相关产业链上的企业发展壮大，值得持续的跟踪并寻求参与机会。另外，具身智能发展速度显著加快，今天北京亦庄人形机器人半程马拉松赛，差不多300多台人形机器人参与，超过4成机器人是自主导航完赛，不需要遥控管理，且经过多项复杂地形，可以算得上是人形机器人性能的超级试验场和展演大会。不用怀疑，具身智能的大时代已经到来。这就是确定性，即便未来全球经济和政治环境都充斥着不确定性，但这种确定性的方向毋庸置疑。诸如这样的逻辑，大家可以多多思考，但无论如何，都需要努力构建自己行之有效的分析和投资体系，在不确定性中寻求确定性，这会是未来长久的投资之道。具体到个股的选择和操作上，始终要明白，不和跌势股为伍，不拿垃圾股，不玩题材，不玩概念，不听消息，不要幻想，遵循“周线为主，唯量是问，四个条件，趋势为王，汰弱留强，每日归零”的原则，来审视和积极应对市场的变化与发展。
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