科技成长还是主旋律
大盘走势比预期发展更为顽强，能够在急急高危之时，力挽狂澜，一举扭转颓势和发展预期，这无疑是重塑市场优势环境的关键之举。只是，短期技术关系并没有因此而不变，也不改中期及长期发展的技术隐忧，还是需要持续上行才可解忧。其关键之处，就是在于当下的技术结构，使得短期、中期和长期的移动关系，都经不起任何形式的往下压低的技术考验，很容易形成多周期技术结构的破坏，一旦如此，容易产生较大的杀伤力。所以，此前阐释不得不防。今日来讲，还是如此。以日K线结构观察，还是在于120日周期的移动关系最为紧要，这将会使得2周后的技术关系变化尤要重视。不过，在这一时间结构里头，仍然可以保有48周均价线的涨势不改，这使得长多基础无忧，则短期跌宕或剧烈波动，反倒是创造长多机遇。这也是我们在此前指数快速压低至4700点一线处，反复说明的情况。且大胆判定，长多行情下的“快跌慢涨”关系。这在上周来看，都是恰到好处的体现。只是，通过对各个周期技术关系的分析和推演，的确是无法不考虑难以持续上行而产生的发展之忧。不过，坦言，美伊和平协议带来的正向效果比预期要好，但我们还是认为A股自身的发展，已经要超越这一关系影响。换个角度说，A股本就具备做多的市场基础，以及后续发展的长多关系。这也是我们反复强调要保有长多思想，并积极寻求做多交易的市场基础。今日而言，沿着上周强势拔高后带来的趋势性优势发展路径，仍然给端午节后的行情带来积极展望。就大盘指数发展，乃至个股的轮动与扩散效应，的确端午节后的行情发展有望精彩多多。主要在于围绕AI产业链的投资热度持续扩宽，不断创造更多的投资交易空间。一方面体现在算力建设的上游及产业链发展，维持高热度不减；另外一方面则是中游制造端活力四射，以及下游应用领域渐起风云。这使得整个人工智能大产业周期，形成自上而下的闭环高景气投资热潮，又由下而上的正向回馈并增强整个产业链的高景气。随着算力建设的完善，大模型能力的提升，下游应用空间的开拓，围绕人工智能大产业周期的投资热潮还会持续迭代。而此次行情演绎和发展的关键，都是围绕着产业大周期发展下企业营收和利润的双重释放，驱动市值空间不断扩张。在这一发展路径没有被打断或证伪之前，大概率都还会持续轮动和交替循环。从端午节前的发展势头来看，也有显著的由上往下推进，大模型及应用领域的板块性热度增强，且部分个股持续走出趋势性涨势效应，这都具备引领细分领域的发展。这也符合近来一段时间的政策方向，推动人工智能的应用发展，开拓商业化空间。比如具身智能及其相关细分产业方向，都有着比较显著的底部抬升态势，且一些已经取得商业化成功路径的头部企业，已经迈向趋势性发展势头，有望带来整个行业走出低谷。商业航天、智能驾驶、量子科技、可控核聚变等等，都有着较大的后续接力发展的潜能。不过，无论是在哪个板块上选择投资，都要考虑中期业绩将要预告或公告而带来的业绩性炒作预期。这也是我们在过去几周反复说明的状况，在个股的配置上，既要考虑跟随主流方向，也要有业绩支持，且要维持基本面和技术面共振的发展条件。这就要大家在选股配置仓位的时候，多一些研究，对于缺乏营收和利润来填补过高估值空间的个股，还是要有所防备。可以继续深耕AI方向，并由上而下，关注AI应用领域高热度高人气板块，积极寻求右侧的趋势性投资机会。具体到个股的选择和操作上，始终要明白，不和跌势股为伍，不拿垃圾股，不玩题材，不玩概念，不听消息，不要幻想，遵循“周线为主，唯量是问，四个条件，趋势为王，汰弱留强，每日归零”的原则，来审视和积极应对市场的变化与发展。
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